L'article en bref
Le capital investissement consiste à prendre des participations dans le capital de petites et moyennes entreprises non cotées pour financer leur démarrage, leur croissance et leur transmission. La réussite de ce type d'investissement dépend d'un retour sur investissement satisfaisant. En échange du financement, l'entrepreneur partage les décisions stratégiques avec les investisseurs financiers, qui assument les mêmes risques que les autres actionnaires. Les relations entre investisseurs et gestionnaires sont encadrées par des outils juridiques tels que les pactes d'actionnaires et les actions de préférence. La durée de détention des participations varie généralement entre 3 et 12 ans, selon le secteur d'activité.
Le capital investissement peut intervenir à différents stades de développement de l'entreprise. Lors de la phase de démarrage, il prend la forme de capital amorçage ou de capital création. Le capital développement, quant à lui, soutient la croissance de l'entreprise par des prises de participation souvent minoritaires. Les investisseurs incluent des sociétés et fonds de capital-risque, des business angels et des fonds institutionnels, souvent spécialisés par secteur. Ces investissements visent à réaliser une plus-value lors de la vente des participations. Lors de transmissions ou rachats d'entreprises, des montages financiers de type LBO (Leverage Buy-Out) sont utilisés, combinant investissement et endettement pour optimiser la vente ou la cession d'activités.
Le capital investissement peut intervenir à différents stades de développement de l'entreprise. Lors de la phase de démarrage, il prend la forme de capital amorçage ou de capital création. Le capital développement, quant à lui, soutient la croissance de l'entreprise par des prises de participation souvent minoritaires. Les investisseurs incluent des sociétés et fonds de capital-risque, des business angels et des fonds institutionnels, souvent spécialisés par secteur. Ces investissements visent à réaliser une plus-value lors de la vente des participations. Lors de transmissions ou rachats d'entreprises, des montages financiers de type LBO (Leverage Buy-Out) sont utilisés, combinant investissement et endettement pour optimiser la vente ou la cession d'activités.
Sommaire
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En profiterEn quoi consiste le capital investissement ?
Le capital investissement consiste à prendre des participations dans le capital de petites et moyennes entreprises non cotées afin de financer le démarrage, la croissance et la transmission. La réussite d’une opération de capital investissement dépend du respect d’un certain niveau de retour sur investissement.
Cette notion est au cœur du pacte qui lie l’entrepreneur aux investisseurs financiers. En contrepartie de l’investissement en capital, l’entrepreneur partage les prises décisions stratégiques avec les partenaires financiers.
Notons que les investisseurs financiers prennent les mêmes risques que les autres actionnaires.
Des outils juridiques (pacte d’actionnaires, actions de préférence) cadrent les relations entre les investisseurs et les gestionnaires. La durée de détention des participations varie entre 3 et 12 ans selon le secteur d’activité et le « véhicule » d’investissement proposé.
Les différents types de capital investissement
Le capital investissement peut intervenir en phase de démarrage du projet pour les activités innovantes. On parle alors de capital amorçage ou de capital création. Le capital développement correspond à une prise de participation afin d’accompagner la croissance de l’entreprise. La prise de participation est généralement minoritaire.
Les investisseurs en capital sont des sociétés et fonds en capital-risque, des personnes physiques (business angels) et fonds d’investissement en capital dit « institutionnels ». Ils sont très souvent spécialisés par secteur d’activité (technologie de l’information, logiciel, e-commerce, industrie, biotechnologies…).
Les investissements en capital au cours des phases d’amorçages, de création et de développement ont pour objectif de réaliser une plus value lors de la vente de la participation.
L’investissement en capital lors d’une transmission d’entreprise ou d’un rachat d’une activité prend souvent la forme d’un montage LBO (Leverage Buy-Out) combinant investissement et endettement.
Ces investissements permettent d’optimiser la vente d’une société ou la cession d’une branche d’activité par l’utilisation de techniques financières dite à effet de levier.
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A propos de l'auteur
Guillaume DELEMARLE
Expert-comptable avec plus de 9 ans d'expérience. Spécialisé dans l'accompagnement des TPE et créateurs d'entreprise.
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